|
2009华润十大重要事件之十
华润股份成功发行50亿元公司债券 “09华润债”的成功发行，不仅为集团再一次筹集了长期、低成本人民币资金，也创出了从立项、申报、审批、发行的发债最短工作周期。 5月8日，华润股份有限公司成功发行50亿元公司债券。 50亿元的华润债券 |
以中国华润总公司、华润股份有限公司为主体，在国内申请发行长期企业债券，成为集团近年来打通内地融资渠道、获取长期低成本发展资金的重要途径。自2005年集团首次以中国华润总公司名义向国家发改委申请获批30亿元10年期企业债券并成功完成发行以来，截至2008年底，集团共完成4期总计155亿元长期企业债券的额度申请及发行工作，在稳固集团整体财务结构、锁定部分中长期融资成本的同时，为集团在内地的发展提供了有力的资金支持。 在08年底我们创新完成以“医药资产并购、打造央企医药平台”为募资项目，获得国家发改委85亿元长期企业债券并完成发行；同时08年底国内债券市场由于受国际金融危机影响，市场环境发生剧烈变化，在整个债券市场的收益率水平出现大幅下降，并迅速接近历史底部的背景下，我们把握住华润微电子八寸线项目刚获得国家发改委项目批文的有利条件，立即向集团领导请示汇报，并迅速启动2009年企业债券的额度申请工作。在集团财务部魏斌总经理的直接领导及指挥下，把握市场低利率的有利时机，财务部债券项目组会同各中介机构，抓紧时间，同国家发改委财金司保持持续沟通，克服连续申请、审批次序靠后等不利情况，在2009年1月初第一时间上报了50亿元企业债发行申请材料。在发债材料的审批阶段，尤其是进入3月份以后，市场对于经济转暖的信心逐渐增强，降息预期明显减弱，整个债券市场收益率进入了一个小幅攀升的阶段，尤其长期企业债的利率也出现了一定程度的上升。为了尽可能把握市场时机，集团财务部魏斌总经理多次亲自前往国家发改委进行沟通汇报。债券项目组凭借多年来与发改委建立的良好沟通合作关系，通过集团多方位的、自上而下的政府工作，使得我们的审批程序不仅位次大幅提前，而且整个反馈、汇报、修订、完善程序也高效率地完成。最终在4月底，华润股份成功获得30亿元10年期、20亿元15年期、总计50亿元的发行额度。华润也由此成为国内连续五年成功获得企业债发行额度的唯一央企。 额度获批的时点，也是国内债券市场进一步出现波动、利率开始逐步上升的阶段。我们密切跟踪市场，跟进发行审批程序，在与发改委反复沟通、最终获准免予披露及更新08年财务报表和数据的同时，把握突发“猪流感”疫情对债券市场走势的短期影响，赶在巨额国债、金融债密集发行期即将到来之前，迅速向市场推出“09华润债”。经过我们同主承销商中金公司、中银国际一道与多家大型保险公司等主要投资者的反复沟通、商定，最终发行利率确定为10年期4.4%、15年期4.6%，该利率水平已经是当时市场能承受的最低利率。10年期品种因定价较低，在债券销售阶段遇到相当的困难，我们通过中金、中银高层领导直接与人寿保险、新华保险管理层沟通，以未来华润发行融资票据产品时予以一定照顾为条件，最终华润50亿元长期企业债发行工作圆满完成。 从目前的债券市场环境来看，由于我们尽一切可能推进审批及发行进度、第一时间完成发行工作，目前的市场利率已经比“09华润债”的发行利率高出近100个基点。“09华润债”的成功发行，不仅为集团再一次筹集了长期、低成本人民币资金，也创出了从立项、申报、审批到发行的发债最短工作周期（仅用了5个月时间）。财务部作为发债工作的负责单位，深刻体会到：集团领导的支持和全方位政府工作，是债券发行成功的关键；团队合作和内部协同是债券成功发行的保证；专业技能与实战经验相结合是债券成功发行的基础。通过发债工作的成功运作，我们将继续探索、开拓集团在内地资本市场的融资渠道、拓展运作空间、建立多方位的政府关系，在帮助集团在内地树立资本市场良好形象的同时，促进集团在内地各项业务的发展。 |
|
|
|