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2013年大半年的时间,华润信托先后接待了国家审计署、深圳市银监局以及人民银行的检查与评估工作。作为直接反映公司经营成果与操作规范的财务部门,亲历整个过程让我们深切感受到了公司可持续高质量增长对财务服务职能的高要求。

古语有云:“离娄之明,公输子之巧;不以规矩,不能成方圆”,说的就是凡事都要遵循标准和法则。信托公司作为非银行金融机构,其财务管理部门在确保经营活动的合规性、财务税务的风险管控以及构建合规管理机制等方面一贯发挥着重要作用。由于2014年以来信托行业的阶段性高增长呈现疲态,为适应未来多变的市场环境,公司在4月进行了组织架构调整。此次架构调整后,财务管理部除传统财务职能外,同时承接了公司固有资金的管理运用职能,主要包括资金流动性管理、固有资金投资信托产品与其他金融产品以及股权投资管理等。

固有资金是信托公司赖以发展的强大保障与后盾,目前华润信托除国信证券股权投资外,固有资金规模有60余亿人民币。因此,如何管理固有资金、如何进行资产配置将成为部门工作的重中之重。人员变动确定后,财务管理部即开始着手一系列相关工作,同时逐渐厘清公司固有资金的管理重点与模式,以备对《公司固有资金管理制度》进行修订与调整。具体工作的开展,我们分为“三步走”。

首先,积极向同业标杆学习,并对上海信托同业(上海国际信托与华宝信托)进行了走访调研。从不同风格的标杆公司的财务管理以及固有资金的运用目的、方式等实际情况出发,结合信托行业及华润信托自身特点及面临的风险,我们着重从财务核算、业绩考核、固有资金管理运用与固有资金流动性风险防范等维度完成了相关专题的讨论,为制度的修订定下了方向与基调。在此基础上,我们对原固有资金管理制度中的可投资品种及投资策略也进行了适当调整与增加。

第二步,针对固有资金投资活动的投前审批、投后评价及主动处置这一价值管控流程上的各个环节,财务管理部均明确并强化了相关工作的流程及管控。对于新增投资,在公司继续支持自身信托业务的战略原则下,结合当前资产配置情况对拟投资项目进行各维度的分析评价,其中重点增加了对交易对手的综合评价。财务管理部依据集团5C价值指标体系,对公司重点地产交易对手以及地产行业重点企业进行了5C综合分析,并通过确定不同维度的权重最终确定其综合得分,新增投资则参考综合得分进行风险收益匹配的测算与评估,并严格根据审批权限与审批流程的规定要求审核所有付款的合规条件;对已完成投资的存续信托项目开展价值检讨,财务管理部结合贷后管理部门提供的项目运营数据,定期向业务部门跟踪了解项目运营情况,就实际运营情况与立项环节的关键假设变量进行比较分析,并定期汇总,对不利影响因素进行重点实时关注。对股权类(浮动收益)项目以及金额较大的债权类(固定收益)项目进行现场走访,并通过与交易对手的直接访谈、资料审阅以及实地考察等手段,判断项目延期或违约风险,并对投资收益进行相应的重新测算调整等。

第三步,财务管理部尝试开发配套的产品估值工具,并通过参与支持业务等模式以辅助制度的贯彻实施。例如,我们会结合固有资金的流动性与安全性需求,进行已投资项目价值检讨后可能涉及的资产转让与处置。财务管理部通过制定产品的定价模型,并根据当前市场环境以及项目检讨中实际反馈的参数对价值进行调整并测算,对存续的投资项目进行科学定价,用以增强在和内外部机构进行转让与处置方案谈判过程中的定价与谈判能力,实现公司收益最大化。此外,随着业务发展的需要,公司对固有资金担保及类担保业务亦提出了需求。财务管理部组织就拟开展担保业务模式的合规性问题积极与监管部门开展主动沟通,在满足合规性的前提下积极探索可行性方案以支持公司业务创新。

财务管理部在工作开展与制度修订时以量身定做且可执行为主要考量,同时也积极参考集团对财务职能的要求,但我们在理解与落实集团财务管理制度上仅仅迈出了第一步,而且也仅是一小步。财务管理部后续的很多工作需要持续推进,因为可执行的制度一方面需要根据市场与公司战略的调整而调整,另一方面也需要不断与业务部门沟通和确认,以及时评估并掌握落实制度的质量和成效。

正如信托董事长所强调的:“公司一切经营活动的基础与前提就是合法合规。”放眼未来,华润信托财务管理部将以此为原则,坚定不移地践行集团财务相关管理制度,通过持续开展财务职能与操作流程的整合管理,进一步将财务合规与风险管理融入公司的核心经营管理机制。
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“三步”完善财务管理的“规矩准绳”     卢伦[华润信托财务总监]