打造华润金融平台

文\程胜[珠海商业银行]

在集团领导的亲切关怀、亲自指导下,集团内部相关单位就上述问题进行了深入研究,通过大量的调查、走访,并结合国内外的实践经验,华润集团发展金融服务业、实现产融一体的思路日渐明晰:

金融服务业是华润可持续发展的必然选择

国内外经济发展的实践证明,产业经济发展到一定程度之后,势必会形成对金融业的强烈需求。当今世界,金融业在经济领域的角色尤为重要。去年一场突如其来的金融海啸一度使世界经济陷入崩溃,一方面凸显了西方金融体制的沉疴,另一方面也显示了金融作为“百业之母”弗远无界的巨大影响力。与此同时,由于我国金融体系相对较为封闭、政府对金融业实行严格审慎的监管等原因,中国金融业无论在资产规模、资产质量、盈利能力,还是资本储备、流动性方面,都处于稳步上升中。随着国民经济的不断发展,国内机构和高净值个人投资者对个性化金融产品和服务的需求日益强烈,中国金融企业正面临千载难逢的蓬勃发展机遇,这从近日中国民生银行的火爆招股可见一斑。

放眼全球,产融结合也逐渐成为现代企业发展的一种必然趋势。这是因为实体产业和金融业相互结合、相互协同,不仅可以有效降低企业的系统风险,还将创造大量交易机会及金融产品。世界500强中约80%的企业在不同程度上实现了产业资本和金融资本的结合。以大家最为熟悉的GE Capital为例,虽然饱受金融危机的冲击,GE Capital在2008年却逆势而上,进一步强化其金融服务:对内将散布在其他业务板块中的金融业务进一步整合到单独的金融板块(Capital Finance),形成商业贷款和租赁(Commercial Lending and Leasing,CLL)、GE Money、房地产(Real Estate)、能源金融服务(Energy Financial Services)、GE 商务航空服务(GE Commercial Aviation Services, GECAS)这五个子板块;对外则主要着手进行了三项影响较大的收购:一是收购美林资本公司(Merrill Lynch Capital,美林公司全资拥有的中间市场商业金融业务部)的大部分业务,包括企业融资、设备融资、特许经营、能源以及医疗融资部门;二是以全现金收购CitiCapital(花旗集团在北美的商业贷款和租赁公司)的大部分业务;三是由GE Money斥资62.55亿欧元获取了波兰BPH银行65.9%的股份以及BPH旗下资产管理公司TFI 49.9%的股份,此项收购为GE Money跻身波兰前五大综合性银行铺平了道路,GE Money由此在波兰拥有了GE Money和BPH两家银行,分支机构达到312家,GE Money打算今年将这两家银行合并,并在未来两年再开设220家分支机构。GE副总裁兼GE Capital主席Mike Neal称这一系列收购“壮大了我们非常熟悉的金融服务领域,也是我们资源重新配置战略部署的一部分”。GE Capital多年来对GE的整体高速持续发展起到了至关重要的作用,而正因为有GE整体实业的支撑,GE Capital也在2008年避免了美国无数单纯的金融机构所遭受的灭顶之灾。截至2008年底,面对华尔街的巨亏,GE Capital仍然实现净利润70.6亿美元,资产规模继续保持增长,年底达到6609亿美元,占GE资产总额7977.7亿美元的82.8%,为近五年最高水平。

近年内地企业如招商局集团、中信集团、中粮集团等也都在立足实业发展的基础上纷纷涉足金融领域。国内金融形势的稳定,使得走产融结合道路的企业更有条件依靠金融手段改善自身的资本结构和资金使用效率,同时孵化、培育自身金融服务业务,使其成为新的业务增长点。

华润发展金融服务业基础雄厚、潜力巨大

金融业的发展离开实业势必成为无源之水、空中楼阁。经过多年的发展和积累,华润已经具备了坚实的实业基础。集团成功的投资并购、产业发展经验、多样化资源、良好的信誉使华润金融拥有其他金融服务机构所欠缺的独特竞争力。通过对现有业务、资产、客户、渠道及商誉等资源的有效整合,华润完全有能力全方位、稳步高质地开展金融服务业务。

多元化的产业可以催生出多样的金融需求,这不仅能为华润金融带来广阔的发展空间和协同机会,还将有利于华润金融不断创造多样化的金融产品和服务,从而满足集团和客户日益增长的个性化金融需求。金融对产业的促进可体现为:针对集团总部、各业务单元以及供应链上下游企业,华润金融可以提供资金管理、委托贷款、票据结算、供应链金融、财务顾问、并购融资等一体化金融服务;通过融资租赁、私募股权投资、资产证券化等结构性融资手段,可以灵活调整集团内部业务单元的资产结构,丰富融资手段,强化财务表现等等(如下图示)。而产业对金融的支持可体现为:充分利用华润零售、华润医药、华润置地等网络渠道优势,多层次推广华润金融各类产品;利用华润多年投资并购、产业整合、资本运作的经验,针对华润各行业所处产业链,有针对性地捕捉投资与退出机会,促进私募股权投资基金管理(PE Fund Management)业务的发展;联合华润零售、华润置地等业务单元,大力开展信用卡、住房按揭、ATM机等各类金融业务;针对集团内部公司高管、置地会/万客会高级会员、华润信托客户等高净值个人,大力推广财富管理;针对华润零售、华润医药、华润燃气、华润啤酒等业务的广大终端消费者,开展个人消费信贷、投资理财等金融服务。而在不同金融业务之间,可利用渠道共享、客户共享,积极开展交叉销售,并实现银信、银基、信保等全方位融融结合与协同。

华润雄厚的产业基础与庞大的客户资源为金融服务业的发展奠定了坚实的基础,使得我们在起步阶段能够走得更稳,同时具备了其他单纯金融机构所没有的独特竞争优势。我们未来在充分利用集团资源,服务集团产业的同时,将有可能快速形成独特的商业模式及核心能力,从而服务于集团内外两个市场,使金融服务既成为集团内部产融结合的催化剂、黏合剂,又成为一门具有广阔前景的生意和再造华润的发动机。华润金融不能变成集团内部的业务,其最终目的是要找到一个未来能够可持续发展的商业模式。”

华润金融平台构建日渐成型

基于对内外部因素、自身实力和未来发展的缜密论证,集团近年来已有计划地在金融行业进行战略布局,并逐步形成了以华润深国投信托有限公司、国信证券股份有限公司、汉威资本管理、华泰保险股份有限公司等为主的金融板块。截止2008年底,华润控股金融企业总资产为158.4亿人民币,参股金融企业总资产规模已突破767亿人民币,所涉金融企业管理资产(AUM)超过1821亿,净利润合计9.89亿人民币,占当年华润集团净利润的15.6%。2009年4月,随著中国银监会批准华润股份收购并控股珠海商业银行,华润已获取了发展金融服务业至关重要的银行牌照,标志着集团金融平台的构建取得了突破性进展,集团全面推进产融一体化战略的条件已日臻完善。

华润金融未来发展任重道远

随着集团近日正式下文成立华润金融控股公司,华润金融业务的发展也进入了一个崭新的阶段。

华润金融作为集团战略业务单元(SBU),将在集团统一的战略指导下,以银行业务为支点,大处着眼、小处着手,坚持走“特色金融”差异化发展道路,在实干中不断检讨,坚定不移地为华润集团的转型摸索出一条可持续发展之路。