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2009华润十大重要事件之五
华润电力完成供股，集资逾59亿港币 6-7月, 华润电力以每持有十股股份获配一股供股股份的比例供股, 集资总金额超过59亿港币, 是迄今为止香港市场上中国企业最大的供股安排。供股安排得到了股东的极大支持, 录得了99.57%极高比例的认购和大比例超额认购。宣布供股计划后, 华润电力股价在二级市场有良好表现。 供股实录 |
较内地电力行业在2008年底300%平均净负债率，成功晋身为蓝筹的华润电力净负债率为118%，还需要在资本市场上供股吗？这是华润电力许多股东的疑问。 “毫无疑问，我们始终是以为股东创造价值、谋求股东利益最大化为使命的公司，我们对股东、对社会怀有强大的责任感。” 华润电力执行董事、财务总监王小彬如是说。华润电力过去八年走过的每一步，都获得了股东们的信任和鼎力支持。面对2009年全球金融海啸，面对未来中国电力行业存在的机遇，华润电力决心进一步发展大型火电项目、加快对清洁能源例如风电项目的投入、拓展上游业务、掌控煤炭资源，包括考虑在山西大规模并购煤矿，在内蒙古寻找合适的大型新建煤矿项目。华润电力在盈利能力远优于同行的同时，进一步壮大资产负债表，目的是为继续在中国迅速、高质量地发展做好准备，打好基础。 前提：华润集团的支持！ 华润电力的供股由集团财务部魏斌总经理亲自策划，集团作为电力最大的股东，为电力的供股担任包销商。这为供股计划的成功实施奠定了坚实的基础。没有集团的动议和大力支持与促进，就不会有这么成功与庞大的集资计划。 此次供股，集团迅速决策，电力董事会迅速通过决议，电力管理层迅速落实供股工作，执行速度快得惊人。6月1日（周一）晚开始召集工作团队，包括财务顾问、集团财务部的何鸿添和胡永强、法律部的潘永诚和胡嘉文、外部律师及整个电力工作团队在公司召开了启动会，会后大家分头工作。6月4日晚（周四）电力在联交所网站发布有关供股的公告。在短短几天的时间里，来自集团财务部与法律部的同事和电力的工作团队夜以继日，废寝忘食，华润人的效率和工作精神让美资投行也为之赞叹！ 集团对华润电力的前景信心十足。此次供股的主要目的是增强公司的股本基础，壮大公司的整体资产负债表并为华润电力未来的发展提供更强大的基础和灵活性，使其可以在目标市场如广东、江苏、浙江兴建大型高效的火电机组；加大对清洁能源的投入，如风电；继续向上游煤炭资源延伸，配合火电业务，掌控资源，稳定供应链，降低成本，进一步提升盈利水平。股东已经对华润电力投下了信任的一票，相信只要大家秉承一贯脚踏实地的拼搏精神，华润电力一定会在股东的大力支持下迅速成长。 缘由：为什么供股不配股？ 又一个疑问：为什么不进行配股，而选择了供股？既然选择了供股，如何才能做到对所有股东负责？ 电力相关领导解释说，不选择配股是因为07年10月我们以每股24.3港元配过股，但是09年6、7月份时的恒指与高峰时相比跌了一半。尽管配股之后，股价曾在二级市场有过很好的表现，但电力管理层没有忘记和那时相比电力的股价随大市下滑了许多，而电力不会让每次配股的价格更低。在股市低迷时推出供股计划，目的是让每个现有的股东都有机会参与，而且是同比例参与，这样对所有股东都会更加公平。这也显示了电力对股价进一步攀高充满自信。 以什么样的价格供股？这也是管理层反复研究的问题。考虑到金融风暴的影响，许多机构投资者和散户损失不小，所持现金水平并不高，因此供股股价不能太高；但同时华润电力是一家追求高净资产收益率的公司，从摊薄每股盈利和ROE的角度，供股股价也不能太低。总之要权衡各种利弊，将供股股价定在适度的位置，让全体股东都能够接受，同时对公司未来的发展总体有利。最后确定以每股14港元作为供股价格。 正是股东的支持与信任，让电力团队感到肩上的担子更重了。为了不让股东失望，只有以优异的业绩回报股东。 精彩：供股后股价继续上扬！  资本市场通常认为供股摊薄了每股盈利，对股价短期应该有不利的影响，但是，电力的供股计划宣布后，6月份公司股价涨幅6%，7月份公司股价涨幅16.6%。据两间美资大型投行确认，这是香港股市有史以来第二家公司在宣布供股之后，股价不跌反升的。个中缘由，除了公司优秀的业绩外，也源于华润电力对股东强大的责任感，得到了资本市场的认可与信任。在和许多投资人的沟通中，他们都相信华润电力是一间追求股东利益最大化的公司。我们不会平白无故地向股东集资，集资一定有我们的目的，而且还会为股东带来更大的收益。一次完美的供股安排只是华润电力发展过程中的一个插曲。成功的背后凝聚了多少华润人的汗水，承载了多少股东的信任与期望！相信华润电力人是不会让股东失望的，我们感谢股东并将以实际行动和高质量的成长与盈利回报我们的股东。 |
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